理性晚年生活，Get养老投资的正确姿势！

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“养老要趁早”这个观念被越来越多的年青一代所接受。来自腾讯与清华大学的《国人养老准备报告》显示，为提前做好养老准备，超七成的90后已开始考虑养老，80后、70后养老需求也越来越迫切。

想要更理想的晚年生活，现代年轻人如何实现养老目标？如何做好养老投资？

养老界的25倍和70%替代法则

在开展养老投资之前，先要知道的是退休之后需要多少养老金才能更好地维持退休生活，关于这方面有两个流行的法则：25倍法则和70%替代法则。

25倍法则是指只要退休的第一年，从养老金提取的本金不超过4.2%用于维持退休生活，基本上就可以实现退休自由。也就是说，我们需要攒够每年开支的25倍，才可以比较从容地退休。根据国家统计局数据，2022年全年全国居民人均消费支出24538元，也就是说目前需要储备61万多的养老金才可以从容退休。

70%替代法则是指养老金替代率，根据世界银行组织建议，要基本维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率需不低于70%。举个例子，假设退休前的工资水平是10万元一年，那么按70%替代法则，退休后每年到手得有7万元养老，生活质量才不会明显下降。

养老“三支柱”，你拥有几个？

要实现养老目标，缓解养老焦虑，我们需要一份多渠道、有深度的“养老处方”。对于大多数人来说，养老金离不开养老“三支柱”。参照国际成熟经验，目前我国已经初步构建了以基本养老保险为基础、企业（职业）年金为补充、个人养老金制度相衔接的“三支柱”养老保险体系。

其中，第一支柱基本养老保险，也就是我们常说的社保，主要是保基本。第二支柱企业（职业）年金，由用人单位和职工建立，主要发挥补充保障和激励作用。第三支柱个人养老金制度，由国家予以税收优惠，个人自愿缴费，体现个人养老责任。2022年11月25日，个人养老金制度在36个城市或地区先行启动实施。

据人社部数据显示，截至2022年末，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元，发展势头迅猛。

“老有所养”是每个人、每个家庭的大事。无论你是“打工人”还是“自由职业者”，都要坚持缴纳社保，因为基本养老金是未来养老生活的基本保障。不过，原财政部部长楼继伟在2020年全球财富管理首季峰会上曾表示：作为我国养老金第一支柱的基本养老保险的替代率逐步下降。全国平均已不足50%，今后的趋势可能还会下降。所以，立足长远应尽早规划第三支柱，也就是个人养老，这部分投入是为了让我们能未来更有希望达到25倍的覆盖或者70%的替代率，确保未来老年生活质量不至于大幅下滑。

养老投资要早投、长投、定投

有了投资目标，接下来如何做好养老投资呢？总的来说，养老投资要早投、长投，最好还能坚持定投。因为越早开始，越早有机会享受到复利的力量，养老投资也越轻松。

首先要认识到，无论是25倍法则还是70%的替代率，我们都需要一笔庞大的资金来支持未来的退休生活，而对于大多数普通人来说，这笔养老资金往往无法通过一次性投入的方式去积累，只能将日常收入的一部分分批投入，经过较长时间的逐步积累才能实现。这种积累特性，非常符合基金定投的内在逻辑。

对于定投来说，尽早开始、长期投资也是相当重要的事。假设我们从5年、10年、20年三个不同的时间段开始定投沪深300指数，看看会有什么不同的效果呢? 第一次是从2017年1月1日 (节假日顺延) 开始定投，每月投入1000元，到2021年12月31日终止。期间共投入资金6万元，期末总资产约为7.44万元，定投总收益率为23.96%。

定投数据来源：Wind，数据区间2017.1.1-2021.12.31；定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。以沪深300指数为模拟定投标的，每月初定投1000元，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

第二次是从2012年1月1日 (节假日顺延) 开始定投，每月投入1000元，到2021年12月31日终止。期间共投入资金12万元，期末总资产约为18.31万元，定投总收益率为52.58%。

定投数据来源：Wind，数据区间2012.1.1-2021.12.31；定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。以沪深300指数为模拟定投标的，每月初定投1000元，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

第三次是从2002年1月1日 (节假日顺延) 开始定投，每月投入1000元，到2021年12月31日终止。期间共投入资金24万元，期末总资产约为39.90万元，定投总收益率为94.65%。

定投数据来源：Wind，数据区间2002.1.1-2021.12.31；定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。以沪深300指数为模拟定投标的，每月初定投1000元，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

对比可以清晰看出，养老投资不是百米冲刺，而是一场马拉松。而且，养老投资所需时间长久，非可靠不可托付，公募基金在养老投资中扮演着重要的角色，已出台专为养老投资量身定制的养老目标基金，是以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，并采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动。

种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。养老投资早一步，人生大不同。尽早开始、分批定投、长期投资，是更能轻松达成养老投资目标的姿势。