持续发力“固收+” 南方宝恒5月26日起发行

今年以来，以债打底、股增强为投资策略的“固收+”策略基金受到市场关注。从长远投资的角度来看，“固收+”策略基金能较好应对市场波动。Wind统计显示，截至2021年5月20日，混合债券型二级基金指数近十年的年化波动率5.31%，优于沪深300同期的22.89%。南方基金在“固收+”领域持续发力，相继发行南方宝顺、南方誉享、南方誉隆、南方晖元等“固收+”精品。公告显示，南方基金“固收+”最新力作南方宝恒混合型证券投资基金（代码：011033，以下简称：南方宝恒混合）将于5月26日起正式发行。

据了解，南方宝恒股票（含存托凭证）投资占该基金资产的比例不超过40%，其中港股通股票投资比例不超过股票资产的50%，投资可转换债券和可交换债券不超过该基金资产的20%。南方宝恒将从宏观角度进行大类资产的合理配置，积极把握确定性的投资机会，努力实现资产在低风险下的稳健增值。

南方宝恒拟任基金经理是南方基金联席首席投资官、董事总经理，“固收+”天团领军人孙鲁闽。孙鲁闽拥有18年从业经验、13年投资经验，管理过社保、年金、公募等产品，深受机构投资者青睐。从过往业绩来看，孙鲁闽管理产品表现出色。以孙鲁闽管理的南方安泰为例，wind显示，截至2021年5月20日，南方安泰成立以来累计收益44.15%，远超业绩基准线，并且每年都是正收益。

出色的业绩表现，反映了孙鲁闽在投资风格上的特点。有近9年管理保本基金经验的孙鲁闽，深知风险把控的重要性，形成“选股贯彻价值投资、选债重视风险控制”的投资风格。资产配置端，自上而下坚持宏观驱动的价值投资理念，从宏观角度进行大类资产的合理配置；选股策略，通过持有低估值高分红的个股来提高组合的整体股息收益率，同时降低组合的下行风险，并寻找高ROE且估值合理的公司实现投资组合的长期资本利得；风险把控，注重仓位控制，持仓股票风格尽量分散，运用多种指标，预估个股回撤风险。

具体到南方宝恒上，该基金将运用“固收+”策略构建组合。固收部分以AAA评级信用债为主，严防个券风险，同时聚焦中短久期的品种，增加债券资产的收益性；权益部分通过新股申购、可转债、定增、大宗交易等投资方式增强组合收益，并精选低估值高分红的价值股、有核心竞争力的成长股，长期看如果估值不发生变化，股票部分以获取优质公司每年的ROE贡献为目标。

除了金牌基金经理，南方宝恒还有实力强大的南方基金护航。作为国内首批规范的基金管理公司，南方基金资产管理规模超1.3万亿元，客户数量超1.4亿，成立至今共荣获7次“金牛基金管理公司”奖。在固收+领域，南方基金“固收+”产品更是屡获殊荣。以南方宝元为例，三次获金基金，两次获明星基金奖。