首席领衔打造升级版“固收+” 南方宝恒5月26日起发售

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今年以来股市持续波动，资产配置的重要性日益凸显，进可攻退可守的“固收+”策略基金成为市场关注的焦点。由南方基金倾力打造的南方宝恒混合型证券投资基金（代码：011033，以下简称：南方宝恒混合）将于5月26日起重磅发行，该基金定位“固收+”升级版，通过股债黄金比配置，提升客户投资体验。

“固收+”是股票和债券的结合体，当下正是配置“固收+”的好时机。一方面，由于中国居民财富稳定快速增长，传统上绝大多数配置于存款、银行理财等固收类资产；另一方面，利率下行趋势不可避免，全球性的大放水也增加了理财等固收类资产保值增值的难度。在资产荒的背景下，“固收+”产品能满足中等风险资金追求收益弹性的需求。

据悉，南方宝恒混合是股债平衡型基金，定位“固收+”升级版，主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。其中，股票（含存托凭证）投资占该基金资产的比例不超过40%，投资可转换债券和可交换债券不超过该基金资产的20%。该基金将从宏观角度进行大类资产的合理配置，积极把握确定性的投资机会，努力实现资产在低风险下的稳健增值。

值得一提的是，南方宝恒混合拟任基金经理为南方基金联席首席投资官、董事总经理孙鲁闽。作为南方基金“固收+”劲旅的领军人物，孙鲁闽从业经验18年，投资经验13年，管理过社保、年金、公募等产品，实战经验丰富。孙鲁闽擅长股债等大类资产配置，选股贯彻价值投资，选债重视风险控制，以客户利益至上为投资准则。以孙鲁闽管理的南方安泰为例，wind数据显示，截至2021年5月6日，南方安泰成立以来收益率达43.97%，并且每年都是正收益，投资体验佳。

具体到南方宝恒混合，该基金将运用“固收+”策略构建组合，同时积极参与新股申购、定增、大宗等，力争增强收益。其中，该基金固收类投资将优选短久期、高评级的信用债或利率债，通过持有至到期策略，力争获取稳健的固定收益回报。权益类投资将遵循价值投资的原则，精选市场空间大、商业模式好、竞争格局清晰、护城河深厚、净资产回报率（ROE）较高的优质公司，在相对合理的估值水平买入并长期持有。

展望后市，孙鲁闽认为，整体而言企业盈利支撑+流动性偏紧预期，后续股市大概率表现为震荡行情，存在一定结构性机会。固收方面，近期通胀因素成为主导固定收益市场的主要因素，叠加美债收益率持续大幅上行，国内债市承压，预计在二季度末PPI达到阶段性高点和央行执行宽货币政策前，债券收益率易上难下。

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